四川挖出50米大蟒蛇收购养殖业龙头门户网站,“现代农业综合服务商”战略加速落地!在互联网传统行业背景下,公司战略转型“现代农业综合服务商”。此前公司已设立互联网发展平台江西正农通网络科技有限公司,目标为将公司各业务板块间的资源、需求、数据、信息等进行共享,实现1)为客户实现一站式采购服务;2)通过信息技术以及专业技术服务团队等手段,帮助养殖户(种植户)提高生产效率;3)完善数据收集,为农户提供金融服务。 7月10日,公司公告收购“中国养殖网”,该网站为养殖业内领先的综合服务网站,据统计,网站注册用户近百万,日均访问量2万以上,作为养殖业龙头综合服务网络,中国养殖网一方面具有具备养殖业和互联网技术的复合型人才,另一方面在产业内积累了大量的资源。通过收购中国养殖网,将有利于公司建立为客户服务的在线技术服务平台,有利于公司进一步整合行业内的资源、需求、数据、信息等,实现公司战略转型。 养殖行情或超预期,公司业绩将逐步兑现。随着养殖行业景气复苏,公司业绩大幅改善,2015年一季度归属于母公司净利润为-6300万,二季度净利为6800-7300万。我们此前一直强调公司养殖板块迎 “行业周期+公司经营”双拐点,公司业绩正逐步兑现!1)行业周期拐点:生猪出栏价格加速上涨,全国均价已超17元/公斤,较年初上涨近40%。结合我们近期草根调研,猪价维持加速上涨概率高,上涨行情或超预期!2)公司经营拐点:2011-2013年是公司战略布局时代,正邦后起直追,3年成为养殖第一集团军团公司。从2014年开始,公司已开始进行精细化管理,成本逐步下降。预计公司2015-2017年实现生猪出栏量为220万头、280万头、320万头,成本下降叠加出栏量大幅增长,公司业绩弹性充分受益行业反转。 种植板块顺势而为,打造农资服务平台:3月4日,公司发布了收购方案。子公司正邦()贸易以现金收购正邦生化100%的股权。正邦生化2013年归属于母公司净利润5290万,承诺未来三年扣非归属母公司净利润累计不低于1.65亿元。在土地规模化经营加速,农资整合并购的时代背景下,公司将以生化为基础,转型种植服务商。正邦生化旗下已有百美达、谷粒多2个以提供种植大户服务为导向的植保服务公司,服务下沉到种植大户,为种植户提供种子、农药、化肥等农资产品组合及机插秧、打药、收割、烘干等一系列种植户保姆式的产品与服务。农药板块上市后,将借力资本市场加速公司农资平台的发展。 投资:我们预计公司15/16/17年归属于母公司净利润4.1/8.5/10.8亿元,对应EPS 为0.68/1.43/1.81元(15、16年为生化资产并表后)。养殖板块行业景气度反转趋势确定,公司成本逐渐下滑,未来2年公司将出现价量齐升的态势。同时公司互联网战略加速落地,股票激励方案激发员工活力。我们给予“买入-A”投资评级。目标价30元。 以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。 |