男人断掌手相图解 子公司收购华牧智远,加速夯实产业互联网战略。为加快互联网战略实施步伐,公司控股子公司江西正农通网络科技有限公司与华牧智远的 股东苏清浦先生、蔡幼珍女士签订了《股权转让意向协议》,正农通网络科技拟以自有资金 455万元收购前述自然人持有的华牧智远 70%股权。华牧智远下辖中国养殖行业门户网站:中国养殖网(是国内知名度较高的畜牧养殖类综合服务网络。该网站注册用户 92万以上,日均访问人数 2万以上,发布供求信息 50万条以上 。本次收购完成后,公司可利用在农业产业布局、数据收集、客户渠道、销售网络等资源上的优势,通过中国养殖网,将产业链中各业务板块间的资源、需求、数据、信息等进行共享, 实现客户对农资产品、生猪的采购。同时,公司公告7月13日复牌交易。 供给持续收紧,养殖业务盈利反转。农业部公布5月份生猪存栏数据显示,能繁母猪存栏量为3923万头,环比下降1.2%,同比下降15.5%。生猪存栏量3.86亿头,环比下降0.2%,同比下降9.8%。生猪存栏持续下降,推动猪价进入周期性上涨通道。4月开始,猪价持续回升,预计公司上半年商品肥猪销售均价约6.5元/斤,其中二季度均价在7-7.2元/斤,分别同比上涨25%,20%。根据公司此前公告,公司预计上半年盈利500-1000万元,同比扭亏为盈(去年亏损1.4亿元)。我们判断,公司养殖效率有所提升,过去几年猪场折旧对业绩的压力也逐步消退,预计上半年间公司商品肥猪成本在6.5元/斤左右,达到行业领先水平。近期,公司商品肥猪出栏价格达到8.7元/斤,单头盈利超过400元。仔猪单头盈利业在170元以上。考虑到行业补烂积极性自6月起才逐步复苏,预计猪价整体上行趋势将维持1年左右,公司业绩将极大程度受益于猪价回升。 饲料业务发力,动保、农化业务稳定增长。生猪价格上涨推动养殖行业逐渐走出低谷,但饲料行业复苏受制于存栏量持续下降,具有滞后性。根据饲料工业协会数据,2015年上半年,国内饲料总产量是8730万吨,同比下降1.7%,其中猪饲料同比下降7.1%,禽蛋饲料同比下降是3.4%。然而,公司凭借重点区域市场拓展,预计上半年销量逆势增长15-20%,加上玉米、豆粕价格平稳,整体饲料业务盈利增速有望达到20%。此外,动保业务和新并购的农化业务同样增速稳定,预计收入、利润增速维持在20%的水平。 被低估的弹性品种,维持买入评级。我们预计公司2015-17年生猪出栏规模分别为200/260/350万头。饲料业务、动保业务维持20%左右的量利增长,则预计15-17年公司实现净利润4.0/6.23/7.33亿元(维持原盈利预测),对应每股收益0.58/0.91/1.07元,市盈率48/30/26倍,维持买入评级! 以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。
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