一、市场回顾农业板块表现优于大市。1.第43周，申万农业指数上涨3.72%，上证综指上涨1.89%，深证成指上涨1.58%，农业板块表现优于大市。2.农业二级子板块全部上涨，动物保健、渔业、林业涨幅位列前三位。3.前10大涨幅个股分布在动物保健等多个板块，前10大跌幅个股主要分布于畜禽养殖和种植板块。涨幅前3名个股分别是绿庭投资600695股吧)、华资实业600191股吧)和绿庭B股。 二、投资2018年3季度，公墓基金配置农业股票力度在加大，持有农林牧渔股票市值139.54亿元，占股票投资市值比为0.81%，较二季度提高了0.12个百分点。我们对后市农业板块观点如下： 1.白鸡:高景气延续，继续看好。3季报陆续披露，白鸡板块业绩高增长。前3季度，民和股份002234股吧)预计实现归母净利润1.35-1.4亿元，同比大幅扭亏为盈。益生股份002458股吧)实现营业收入9.45亿元，同比增长97.23%；实现归母净利润1.34亿元，同比增长172.37%；圣农发展002299股吧)预计实现归母净利润8-8.1亿元，同比增长230.13-234.26%；仙坛股份002746股吧)预计实现归母净利润2.2-2.3亿元，同比增长237.09-252.41%。我们看好4季度鸡价上涨趋势，行业高景气将延续，白鸡板块全年业绩确定性高增长，主要理由包括：首先，祖代更新量少的状况未改，后续供给将持续偏紧。 1-8月份，全国祖代种鸡引种量仅26.5万套，预计全年引种量不超过50万套，加上益生自繁15-20万套合计不到70万套，低于80万套的行业均衡水平。其次，8月17日，商务部决定将对进口巴西白鸡产品的反倾销立案调查延期半年，预计四季度国内从巴西进口鸡肉量将维持低位；第三，需求层面，2017年人感染消退以后，鸡肉需求呈现逐步回升趋势，特别是快餐消费增长比较明显。再加上非洲猪瘟对鸡肉消费的间接拉动作用，预计鸡肉消费还将保持增长趋势。我们认为，后期鸡价大概率会继续创新高，继续看好板块投资机会，主要推荐标的是益生股份和圣农发展。 满清禁官2艳女情史 |